CFOを辞めたら北海道に移住したくなった(仮)

仕事から離れ2020年の移住に向けて準備を進めるおじさんのブログです

国内株式カテゴリーへの投資にアクティブファンドを活用する理由

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我が家の運用資産の多くはインデックスファンドが占めています。

理由は、コスト(信託報酬)が安いこと、そして安心して放置できること。

 

しかし国内株式カテゴリーに限ると、アクティブファンドの割合が50%近くに達します。

 

なぜ国内株式カテゴリーへの投資にアクティブファンドを使っているのか、整理してみました。

 

 

 

 

なぜアクティブファンドを保有しているか

我が家の資産運用の基本方針

我が家の資産運用の原則はインデックスファンド活用して長期運用で資産を成長させることです。

 

投資対象は海外(アメリカを中心とした先進国)の株式中心ですが、一定割合は国内株・国内債券に投資する方針です。

 

 

 

国内株の長期の成長性には疑問 

でも、国内株もインデックスファンドに投資しよう!

という結論を出すに至りませんでした。

 

日本株インデックスファンドは長期で成長するのか不安だったんだよね。

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『S&P 500 (配当込み) (円) インデックス』 |株価指数

 

配当込みの累積リターンの違いは一目瞭然(青:S&P500 黒:TOPIX)

 

長期投資の目線では日本株のインデックスファンドは不安。

でもポートフォリオには日本株カテゴリーの資産も組み入れたい。どうしよう。

 

そこで考えたのが、これ。

 

長期的な成長性の疑わしい日本株を排除して投資しよう!

インデックスファンドでは成長性に乏しい日本株にも投資してしまう。

 

ではなく、成長性が高い銘柄や安定的に高配当を実施する銘柄など、PT自身が考える「良い日本株」に投資すればいいじゃないか!

 

つまり、アクティブファンドを選択すればいいんやね。 

 

 

(まとめ)アクティブファンドは日本株カテゴリー資産を買うため 

海外カテゴリーの資産はインデックスファンドでも成長の果実を享受できそう。

というか、為替・信託報酬(コスト)などを考えると、「アクティブファンドを選択しよう!」と自分で十分に納得できなかった。

 

日本株カテゴリーの資産はインデックスファンドだと成長の果実を享受できるか不安。

だからインデックスファンドだけでなく、アクティブファンドも活用して、より積極的に銘柄選択をしようと思ったわけです。

 

このように、日本株カテゴリー資産についてはインデックスファンドとアクティブファンドの両建てで投資していくこと決めたのでした。 

 

 

 

どんなアクティブファンドへ投資しているか 

アクティブファンドへ投資していると言っても、特定の投信だけを保有しているわけではないです。複数のアクティブファンドに少しずつ分散投資しています。

 

これだ!ってファンドを選ぶだけの目利き力がPT自身にないんだよね

 

日本株を投資対象とするアクティブファンドとして、主な保有銘柄を紹介します。

 

ひふみプラス/レオスキャピタル

説明無用の有名ファンド。 

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投資信託のモーニングスター|スナップショット[ひふみプラス]

 

信託報酬(コスト)は1.06%とアクティブファンドとしては良心的。

運用成績は一時期は絶好調でした。一時期はね。

 

懸念は、パッとしない最近の運用成績。

www.nikkei.com

 

TOPIXを下回るって、インデックスファンドに投資しておく方がいいやん。。

 

 その結果、ひふみプラスからの4月の資金流出がファンド設定後で最大になったそう。

www.quick.co.jp

 

 

ジェイリバイブ(年2回)/SBIアセットマネジメント

正式名称は「SBI 中小型割安成長株F ジェイリバイブ(年2回)」です。

投資助言をエンジェルジャパンが行っている銘柄の1つ。これまた有名。

www.nikkei.com

 

CFO時代にエンジェルジャパンとIR面談したけど、いい思い出がないです。(それだけグイグイと突っ込んでくるという意味ね) 

 

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信託報酬がアクティブファンド平均より上。

のわりには、最近の運用成績がパッとしないわけです。

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(Yahoo!ファイナンスより。赤がTOPIX 青がジェイリバイブです) 

 

コストを考えると、TOPIXを下回る事態は許されないよ。ひふみプラスよりあかんよ。

 

 

厳選ジャパン/アセットマネジメントOne

ファンド規模がまだ大きくない銘柄。

上の2つに比べると著名度が低いかも。

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だけど厳選ジャパンのファンドマネージャー岩谷氏の目利き力を信じて少し購入しています。

diamond.jp

 

岩谷氏の隠れファンとして買ってる銘柄です!

 

信託報酬(コスト)は確かに平均より高いです。しかし、

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(Yahoo!ファイナンスより)

 

青:厳選ジャパン

赤:ジェイリバイブ 緑:ひふみプラス 黄:TOPIX

なので、最近の運用成績は悪くないと思ってます。 

 

 

スパークス・新・国際優良日本株ファンド(愛称:厳選投資)

「厳選」が好きってわけじゃないですが、結果として厳選が続きます。

スパークスアセットマネジメントの厳選投資です。

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 (投資信託のモーニングスター|スナップショット[スパークス・新・国際優良日本株ファンド]

 

厳選ジャパンに比べると総資産の規模が大きいから不安?

 

いや、不安は特にない。

投資スタイルが「高い技術力やブランド力があり、今後グローバルでの活躍が期待出来る日本企業」20社程度へ集中投資。

 

なので、「もともと中小型株が投資対象→人気沸騰で資産急増→大型株へも投資」となったファンドではなさそう。

 

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(Yahoo!ファイナンスより)

 

青:スパークス厳選投資

赤:ひふみプラス 緑:ジェイリバイブ 黄:TOPIX

実際に、最近の運用成績は悪くないと思ってます。

 

ただ、コスト(信託報酬)が少し高いよね。 

 

 

 

(反省)分散し過ぎて投資メリットを享受していない

複数のアクティブファンドと使い過ぎた

改めて振り返ってみると、アクティブファンドの投資リターンはそこまで良くないんですよ。

 

理由は、複数のアクティブファンドに分散し過ぎているから。

好成績のファンドもあるんですが、悪いのもあって(ジェイリバイブ!!)、打ち消しあってます。

 

じゃあ、TOPIXに投資してればよかったんじゃね。

 

 

アクティブファンドを厳選します 

期せずして「厳選」銘柄2本に投資していることに気づきました。

アクティブファンドの良さを感じたいなら、ファンド数も厳選する必要がありそう。

 

既に投資額が大きくなっているひふみプラスをすぐに全額売却することはしないと思います。コストも他のファンドに比べると良心的だし。

 

 

しかし、その他のアクティブファンドは保有銘柄を絞ろうかと思います。